開曼群島的優(yōu)勢(shì)

 

1.稅收中立。稅收中性并不意味著如果位于開曼群島，整個(gè)交易結(jié)構(gòu)將不會(huì)產(chǎn)生任何稅收。這意味著開曼不會(huì)對(duì)企業(yè)或基金征收約25%的企業(yè)所得稅。然而，在基金運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間后，如果向中國(guó)投資者支付股息，中國(guó)稅務(wù)局仍將對(duì)投資征收一定的稅。

 

2.存在適用于成熟投資者的監(jiān)管機(jī)制。開曼群島位于加勒比海，屬于聯(lián)合王國(guó)。因此，基本法律概念和法律原則遵循普通法制度。此外，開曼群島有著近100年的悠久歷史，其司法判例和判例非常豐富。

 

3.快速設(shè)立。基金經(jīng)理抓住投資機(jī)會(huì)非常重要。在開曼群島，成立公司和注冊(cè)基金只需5-7周。

 

4.沒(méi)有外匯管制限制。與中國(guó)非常嚴(yán)格的外匯管制不同，開曼群島沒(méi)有外匯限制。各種貨幣，如美元、英鎊、人民幣和日元，可以在開曼自由兌換和交易，不受限制。

 

5.符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)?？偟膩?lái)說(shuō)，開曼群島是一個(gè)得到高度認(rèn)可的地區(qū)。開曼群島金融管理局（CIMA）的相關(guān)規(guī)定適用于國(guó)際證券委員會(huì)組織（IOSCO）、巴塞爾公約（巴塞爾）、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)（IAIS）和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）的原則。

 

開曼群島與33個(gè)國(guó)家簽署了稅務(wù)信息交換協(xié)議，其中包括美國(guó)、英國(guó)、中國(guó)和日本。關(guān)于最近的熱點(diǎn)CRS信息交流，開曼群島于2017年加入CRS，預(yù)計(jì)近年來(lái)將逐步實(shí)施和推廣一些實(shí)施規(guī)則。

 

基金類型

 

根據(jù)開曼金融局對(duì)基金嚴(yán)格監(jiān)管的不同程度，我們將開曼基金分類如下：

 

1.豁免監(jiān)管

 

與其他類型的基金相比，此類基金更便宜，因?yàn)樗鼈儾恍枰蜷_曼金融管理局申請(qǐng)?zhí)貏e注冊(cè)或許可證，也不需要申請(qǐng)年檢或支付年費(fèi)。

 

當(dāng)開曼金融局統(tǒng)計(jì)基金類型時(shí)，免稅基金不是其中的一個(gè)類別，但它們?cè)凇堕_曼基金法》中有明確規(guī)定，我們稱之為“免稅基金”。此處的豁免意味著此類基金不受開曼金融管理局的特別監(jiān)管。

 

根據(jù)《開曼群島基金法》，此類基金應(yīng)滿足的條件包括：

 

（1） 投資者不超過(guò)15名，共同基金的經(jīng)理（普通合伙人、董事或受托人）可通過(guò)絕對(duì)多數(shù)任命或罷免，且基金不是母基金；

 

（2） 盡管本基金未在開曼群島設(shè)立，但通過(guò)持有開曼群島相關(guān)執(zhí)照的個(gè)人向公眾募集資金。這些基金的權(quán)益在政府公報(bào)公布的證券交易所公開交易（包括不直接在交易所交易）或財(cái)政局批準(zhǔn)的其他海外基金。[注：深圳證券交易所、上海證券交易所和香港證券交易所目前在開曼金融局認(rèn)可的證券交易所上市。

 

根據(jù)法律規(guī)定，能夠獲得豁免資格的基金，除非在證券交易所公開交易，否則不得成為母基金，投資者人數(shù)不得超過(guò)15人。

 

2.注冊(cè)種類

 

該類型為資本型，材料簡(jiǎn)單，要求低。

 

根據(jù)《開曼群島基金法》，此類基金應(yīng)滿足的條件包括：

 

（1） 潛在投資者可購(gòu)買的股權(quán)總額不得低于8萬(wàn)元（或等值外幣）；

 

（2）基金的權(quán)益在政府憲報(bào)公布的證券交易所公開交易（包括直接交易而非交易所交易）

 

從法律規(guī)定來(lái)看，申請(qǐng)成為此類基金的要求并不高，母基金公司也可以申請(qǐng)。為了成為這樣的基金，在申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)，除了填寫申請(qǐng)表和支付申請(qǐng)費(fèi)外，普通基金還需要提供招股說(shuō)明書，而沒(méi)有招股說(shuō)明書的母基金需要根據(jù)需要解釋基金的基本信息。

 

3.牌照

 

這種類型屬于最嚴(yán)格的監(jiān)管類型。實(shí)際上，大型機(jī)構(gòu)經(jīng)常采用這種方法，這些機(jī)構(gòu)不需要開曼當(dāng)?shù)刂薪闄C(jī)構(gòu)的服務(wù)。

 

根據(jù)《開曼基金法》，不符合注冊(cè)或管理要求的基金需要獲得共同基金許可證，并在開曼群島注冊(cè)辦事處注冊(cè)?；鸩扇⌒磐行问降?，由具有相應(yīng)資格的信托公司擔(dān)任受托人。

 

4.管理

 

為了成為這樣一個(gè)基金，除了填寫申請(qǐng)表、支付申請(qǐng)費(fèi)和提交招股說(shuō)明書外，還需要在主要辦公地點(diǎn)簽署確認(rèn)函。

 

根據(jù)《開曼群島基金法》，此類基金應(yīng)滿足的條件包括：

 

（1） 超過(guò)15名投資者；

 

（2） 持牌基金管理人在開曼群島提供其主要辦事處（即作為基金主要辦事處的基金管理人的主要辦事處）。

 

從法律規(guī)定的角度來(lái)看，母基金的申請(qǐng)沒(méi)有明確的限制，但請(qǐng)注意，申請(qǐng)成為此類基金的人數(shù)必須符合要求。對(duì)于這些基金，開曼財(cái)務(wù)局指出，它們的監(jiān)督和管理主要取決于基金經(jīng)理。

 

5.母基金

 

2012年，《開曼群島基金法》允許設(shè)立母基金，但母基金數(shù)量激增。根據(jù)開曼金融局的統(tǒng)計(jì)，隨著母基金數(shù)量的增加，其他類型基金的數(shù)量也在減少，其中注冊(cè)基金的減少最為明顯。

 

盡管母基金在費(fèi)用方面與其他類型的基金相同，包括初始申請(qǐng)費(fèi)、年審申請(qǐng)費(fèi)和年費(fèi)，但母基金支付的年費(fèi)在實(shí)際費(fèi)用方面低于其他類型的基金。

 

根據(jù)《開曼基金法》，母基金是指公司、合伙企業(yè)或單位信托：

 

（1） 在開曼成立或注冊(cè)；

 

（2） 向至少一名投資者發(fā)行股權(quán)；

 

（3） 為子基金的整體投資策略進(jìn)行外部投資或交易；

 

（4） 至少一家關(guān)聯(lián)基金直接或間接投資于該基金；

 

（5） 不受開曼群島其他相關(guān)法律（如信托法和保險(xiǎn)法）的監(jiān)管。

 

基金結(jié)構(gòu)

 

1.公司形式。對(duì)于具有獨(dú)立法人資格的實(shí)體，股東的責(zé)任僅限于認(rèn)購(gòu)基金和公司的股份。

 

2.有限合伙制。有限合伙更適合投資開曼群島的私募股權(quán)基金和私募股權(quán)基金。還有一些基金公司。如果有美國(guó)投資者，他們更愿意選擇有限合伙的形式。因?yàn)樗皇且粋€(gè)獨(dú)立的法人，它可以在美國(guó)獲得一些稅收優(yōu)惠。

 

開曼群島的開放式基金，即對(duì)沖基金，通常采取有限合伙的形式。這些基金公司通常選擇免稅公司的形式，即免稅公司。如果公司申請(qǐng)，開曼金融監(jiān)管局可向公司頒發(fā)證書，并根據(jù)不同的公司形式作出承諾。承諾開曼群島在未來(lái)20至50年內(nèi)不會(huì)對(duì)本公司征收任何稅款，即使開曼群島的法律發(fā)生了變化。

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